レバレッジ投資は長期投資向きではない。そういわれているのは下落と上昇を繰り返すレンジ相場では、価格が下落方向に乖離していくからです。では実際に２０年前に投資していた場合価格はどうなったのか。２０年間をさかのぼると、リーマンショックやコロナショックの2度の暴落を経験しています。今回は２０年前にＮＡＳＤＡＱ100へレバレッジ投資した場合の値動き、リーマンショック時の値動きをシュミレーションしてみます。またシュミレーション結果から、どのタイミングで投資するのが良いのか考察しました。

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1．NASDAQ100レバレッジ投資２０年間のシミュレーション

長期投資では不利と言われているレバレッジ投資ですが、上昇する可能性が極めて高く、下降より上昇の方が多い投資商品に投資した場合は、レバレッジを掛けた方が有利になります。１０年後、２０年後を見据えて伸びる産業・セクターに今レバレッジを掛けて投資しておけば、大きな利益が見込める可能性があります。仮に2０年前にレバレッジを掛けて投資していた場合、今現在どうなっていたかシュミレーションしてみます。過去２０年間の実績では、価格は９．４５倍になっています。

レバレッジ2倍、３倍、４倍でのシミュレーション結果

過去２０年間のシュミレーション結果（２０２２年５月１5日時点）

レバレッジ無　　９．４５倍

レバレッジ２倍　３０．５６倍

レバレッジ３倍　３３．２１倍

レバレッジ４倍　１１．６９倍

となっています。

レバレッジ４倍がレバレッジ２倍を下回る結果になりました。

これはリーマンショック、コロナショック時の暴落によって限りなく元本が０に近づいたことが原因になっています。

リーマンショック時

レバレッジ無はー５３．３８％、レバレッジ４倍はー９８．７７％、

コロナショック時

レバレッジ無がー２７．９０％、レバレッジ４倍はー８２．７５％

暴落が一度起こると、上記のように、レバレッジ商品は致命傷を受けることになります。暴落が来た場合はレバレッジ商品にとって大ダメージとなります。

2．レバレッジ投資はいつのタイミングでおこなうのか

逆に暴落が起きるまで投資してはならないのがレバレッジ投資なのかもしれません。暴落と言われる相場であるリーマンショック時に、底値でレバレッジ投資していた場合どうなっていたのかシミュレーションしてみます。

リーマンショック底値で買っていた場合

もっとも価格が落ちていたのは２００９年３月９日、１０４３．８７が底でした。価格が底の時に投資をしていたらどうなっていたのか。最も利益を出せた場合のシミュレーションしてみます。

レバレッジ無　１１．８７倍

レバレッジ２倍　８０．５４倍

レバレッジ３倍　３０７．８５倍

レバレッジ４倍　６４９．９８倍

暴落時の底で購入していた場合、凄まじいパフォーマンスを叩き出しています。

リーマンショック前、最高値で投資していた場合。

２００７年１０月３１日につけた２２３８.９８がリーマンショック前の最高値です。この時にレバレッジ投資していた場合、最悪のパフォーマンスとなります。もっとも損失を出すタイミングで投資した場合、現在にいたるまでシミュレーションをしてみます。

レバレッジ無　５．５３倍

レバレッジ２倍　１４．０５倍

レバレッジ３倍　１６．０５倍

レバレッジ４倍　７．９７倍

レバレッジ無よりもパフォーマンスは良いですが、先ほどと比べ物にならない程、パフォーマンスが悪い結果になりました。しかしながら、過去２０年間のNASDAQ100のケースでは最悪の状況で投資したとしても、レバレッジを掛けた方がパフォーマンスが良いという結果になりました。

3．レバレッジ投資のまとめ

暴落で逃げ、暴落時に仕込む

レバレッジ比率が増えれば増えるほど、長期投資には向いていませんが、２倍までであればリーマンショック、コロナショックを乗り越えて２倍以上のパフォーマスを叩き出しています。逆にレバレッジ比率が３倍以上になってくると、暴落時に仕込むべきだと考えられます。しかし底値だとわかるタイミングなど誰にもわかりません。目安になりますが、レバレッジ商品が70％以上下落したときは、レバレッジ投資のサインだと思っても良いのではないでしょうか。90％以上落ちていく事も想定して、分割購入、ナンピン買いを計画的に続けるのも良いのかもしれません。

投資する時期によって、パフォーマンスが全く変わってきます。レバレッジ商品は暴落時に如何に買い、暴落前に如何にして売るかが最大の課題になりそうです。

レバレッジ投資は上昇時にとてつもないパフォーマンスを叩きだしてくれますが、レバレッジ比率が上がれば上がるほど、暴落時に価格が0に近づいていきます。投資は自己責任。自分に最適なレバレッジ比率と投資時期を見極めて投資すれば、レバレッジを掛けることは、強力な武器になると言えるでしょう。