超高配当株であるXYLDと人気投資商品のＶＯＯ。どちらもＳ＆Ｐ500をもとに分散されたＥＴＦですが、ＸＹＬＤは毎月配当金が入金され、手元に現金が残る分配金重視のＥＴＦであり、ＶＯＯは値上がり益重視のＥＴＦです。5年前に１０，０００ドル分双方買っていたら、どちらが利益があったのか比較、検討したいと思います。

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１．XYLDとVOOの特徴

XYLD（グローバルＸ S&P 500・カバード・コール ETF）とは

仕組みとしてはコールオプション（一定の価格買う権利）を売却し、オプション料を配当（分配金）としてもらうETFになります。これをカバードコール戦略といいます。値上がり益を得るよりも、分配金を重視した商品設計になっています。XYLDはS＆P500に連動して値動きをしますが、値上がり益を犠牲にして、権利の売却益で配当金を貰う商品です。８～１０％以上もの配当利回りを誇っています。

VOOとは

バンガード社が提供する米国株式市場のパフォーマンスを示すS&P500指数への連動を目指すETFです。投資対象は米国大型株式が大部分を占め、米国の主要業種を代表する500銘柄で構成されています。S&P500は米国株式市場全体に対し約80％の時価総額比率を占めており、こちらも王道のETFで、投資している人はVTI同様多いと思います。

XYLDの主要データ

①投資する株式数

508銘柄

②経費率

0.60％

③配当利回り

12.01%（２０２２年２月の配当実績より）

④配当金支払月と支払回数

配当金支払月と支払回数　毎月１回　年間で計１２回

VOOの主要データ

①投資する株式数

510銘柄

②経費率

0.03％

③配当利回り

1.32%（２０２２年２月の配当実績より）

④配当金支払月と支払回数

配当金支払月と支払回数　3,6,9,12月　年間で計4回

2．組み入れ上位銘柄

XYLD組み入れ銘柄　上位１０社

順位	銘柄名	組入比率
1	アップル	7.23%
2	ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ	6.11%
3	ｱﾏｿﾞﾝ･ﾄﾞｯﾄ･ｺﾑ	3.85%
4	ﾃｽﾗ	2.28%
5	ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄGOOGL	2.28%
6	ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄGOOG	2.11%
7	ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ	1.88%
8	ﾊﾞｰｸｼｬｰ･ﾊｻｳｪｲ	1.72%
9	ﾒﾀ･ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑｽﾞ	1.36%
10	ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾍﾙｽ・ｸﾞﾙｰﾌﾟ	1.29%

VOO組み入れ銘柄　上位１０社

順位	銘柄名	組入比率
1	アップル	7.09%
2	ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ	6.08%
3	ｱﾏｿﾞﾝ･ﾄﾞｯﾄ･ｺﾑ	3.40%
4	ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ	2.12%
5	ﾃｽﾗ	1.98%
6	ｱﾙﾌｧﾍﾞｯﾄ	1.98%
7	ﾒﾀ･ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑｽﾞ	1.93%
8	ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ	1.59%
9	ﾊﾞｰｸｼｬｰ･ﾊｻｳｪｲ	1.49%
10	ｼﾞｮﾝｿﾝ＆ｼﾞｮﾝｿﾝ	1.18%

両ETFとも、S＆P500の組み入れ銘柄を概ね同じ割合で入れているようです。

3．ＸＹＬＤとVOOの利益を比較

２０１７年1月に１０，０００ドル投資したと仮定して、2022年2月までの５年2か月間での、XYLDとVOOのパフォーマンスを比較してみます。※ここでは税金は考慮しないものとします。

①XYLDの損益

①値上がり益

２０１７年１月株価　４６．１２ドル　→　２０２２年２月株価　４８．０２ドル

値上がり益＝∔４．１２％　→　∔４１２ドル

②配当金の合計額

＋３８０５．５８ドル

③損益合計

値上がり益＋配当金の合計額＝４１２ドル＋３８０５．５８ドル＝４２１７．５５ドル

１０，０００ドルを投資した場合、５年2カ月間で、４２１７．５５ドルの利益となりました。

利益率は、＋４２．１８％です。

②VOOの損益

２０１７年１月株価　２０８．９７ドル　→　２０２２年２月株価　４０１．３６ドル

値上がり益＝∔９２．０７％　→　∔９２０７ドル

②配当金の合計額

＋１０８５．５６ドル

③損益合計

値上がり益＋配当金の合計額＝９２０７ドル＋１０８５．５６ドル＝１０２９２．５６ドル

１０，０００ドルを投資した場合、５年2カ月間で、１０２９２．56ドルの利益となりました。

利益率は１０２．９３％です。

4．まとめ

過去５年間の上昇相場で見たい場合は、VOOに圧倒的に軍配が上がりました。

成長企業が多く含まれるVOOの方が、値上がり益を犠牲にするXYLDよりも利益が出るという結果です。ただXYLDは下落相場に強いという特性があるので、下落相場の状況であれば、また結果は変わっていたと思います。また、日々のキャッシュフローを改善するためには配当金も重要です。配当金によって得た現金で、チャンス時に投資することができますので、VOOとXYLDどちらに投資するのか、または比率を決めて双方投資するのか。個人のスタンスにあった投資戦略を採用するとよいと思います。